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小微企业融资文献综述和参考文献

时间:2018-07-12 16:48来源:毕业论文
当前,我国的经济已经进入一个全新的阶段,即新常态,其增速平稳减缓。在这一过程中,小微企业作为我国经济中的不可或缺的成分,成为了我国经济增长的活力源泉。世界银行的一

当前,我国的经济已经进入一个全新的阶段,即新常态,其增速平稳减缓。在这一过程中,小微企业作为我国经济中的不可或缺的成分,成为了我国经济增长的活力源泉。世界银行的一份资料表明,国内约有小微企业6000万,约为企业全部数量的99%。在此之中,小微企业供给的工作机会约75%,财政和税收约50%。然而,一直以来,融资难问题制约着小微企业的发展,因为技术的限制和制度的阻碍,传统金融环境下的间接融资与直接融资,与小微企业的情况有许多不合,引发了小微企业的融资难问题。25702
互联网金融是通过互联网,尤其是移动互联网代表的新一代的信息技术,完成融资、支付和资讯中介等的活动的第三类模式。最近几年,互联网金融不断推动普惠金融的繁荣,金融转变为更亲民化和扁平化的产业,为个人和小微企业提供更加个性化的方案,优化传统金融行业,开创金融产业盛世。互联网金融模式,给予了小微企业融资一个新的可能。重庆时时彩的规律
(二)影响机制
当下,学术界普遍认为,互联网金融对小微企业融资有正面影响,对小微企业资金融通有积极的支持作用。对于这个结论,许多学者从小微企业融资难的根源出发,进行了研究。一般理解,从理论研究方向判断,小微企业融资难问题的原因有两个:资金供需双方之间信息不对称(information asymmetry)和风险管理上的激励不相容。
信息不对称方面,斯蒂格利茨和韦斯(Stiglits and Weiss,1981)证明过,逆向选择引发的信贷配给(credit rationing)是一种长期存在的均衡现象。本斯特和赫尔维格(Bester and Hellwing,1987)在斯蒂格利茨和韦斯的理论研究之后,对道德风险行为导致的信贷配给现象给出了新的论述。分析的结论是,信贷市场上的需求方和供给方之间有着不对称的资讯,需求方拥有掌握真实资讯的能力,供给方因为没法随时了解需求方而处于不利地位。小微企业在提供自身的资讯上有着天生的弱势,资讯的 “不透明”、“内部化”使小微企业的非对称信息比大型企业严峻得多,从而形成的逆向选择和道德风险问题也更加严峻,所以在金融机构的放贷抉择中通常不占优势。 源自:六W维L论*文;网.加7位QQ3249'114 重庆时时彩的规律 www.mamitama.com
互联网金融在信息不对称方面的作用,戴东红(2014)指出,互联网金融模式比起传统融资方式,能提供给小微企业的帮助更多,有着资讯、成本、效率、普惠方面的长处。刘芸和朱瑞博(2014)指出,互联网金融可以从以下三个方面解决小微企业融资难的问题:减少非对称信息,加大融资的风险可控性;减少小微企业的征信和融资的成本;提高资源配置的有效性。巴曙松(2013)指出,大数据与信贷业务连系的重大优点在于再次塑造资讯架构,全面降低业务成本。电子商务平台和社交化网络的进步聚集了大量的资料,对网络上的大量资料进行分析所得出的逻辑与规律资讯,比起现实中公开的企业数据更加可靠,所以有着无与伦比的社会经济价值。
风险管理方面,巴曙松(2013)认为,在传统的金融系统中,目前还存在针对小微企业的金融业务,在风险管理上存在激励不相容的问题。在银行业持续进步的时候,商业银行通常会提升信用风险的限制作用,然而,与其相对应的激励机制却并未实行,包括在风险控制方面的新增贷款“零风险”控制,贷款质量终身追究制等,从业人员在风险控制的义务与效益上不相符合,而且,因为贷后很难不断的监察,从业人员没有受到控制风险的显性激励。
互联网金融在风险管理方面的作用,大数据时代里,不断改变的资讯结果,直接导致风险控制理论发生本源变化:以前是寻求弥补覆盖风险损失(不管是高利率还是抵押担保要求),如今转为不断考察与监测企业平稳发展、创造现金和归还欠款的实力;以前是重点考核“硬资讯”(资产负债表等),如今转为集中考核“软资讯”(经营和交易数据、单据等)。从人工分析到系统处理,激励不相容问题已经不再是阻碍小微企业发展的牢笼。不仅如此,以发掘大数据为基础的系统处理与实时监控明显减少了业务流程,加大了信贷业务的效率,和小微企业的贷款需求的特征“短、频、快”相适应,十分便捷。 小微企业融资文献综述和参考文献:重庆时时彩的规律/a/wenxian/20180712/19599.html
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